Прогнозирование кредитоспособности заемщика.

При изучении цифр динамического отчета о финансовых результатах можно сделать вывод о целесообразности и условиях выдачи кредита. Можно наблюдать, что никаких существенных тенденций в финансовых результатах заемщика не наблюдается (чистая прибыль колеблется в диапазоне 17-24тыс. руб. в квартал). Видно, что ЗАО "Хлебозавод №24" на протяжении 6 месяцев планомерно проводит сбытовую политику - наблюдается постоянный рост объема продаж. Несмотря на то, что производственные и операционные издержки возрастают (на 23057 тыс.руб и на 530 тыс.руб. соответственно), можно ожидать продолжение курса на дальнейший рост объемов производства и продаж традиционных видов продукции. Следовательно, если запрашиваемый целевой кредит предназначен для наращивания производства, то возможна большая эффективность кредитования программ модернизации и ввода в строй производственных линий по выпуску принципиально новых видов продукции.

На основе последних данных квартальной отчетности (приложение 6), моделируется изменение финансовых результатов заемщика при условии успешной реализации проекта. Схематично это можно изобразить, как показано в табл.3.5.

Таблица 3.5 Изменение финансовых результатов после осуществления проекта

Показатели

Текущее состояние (2 полуг.), тыс.руб.

Прогноз по результатам реализации проекта, тыс.руб

Темп роста, %

1

2

3

4

1. Объем продаж (без НДС и акцизов)

382931

390000

101,85

2. Производственные издержки (переменные расходы)

305538

299000

97,86

3. Операционные издержки (постоянные расходы)

54841

54841

100

4. Балансовая прибыль (1-2-3)

22552

36159

160,34

5. Налог на прибыль

5429

7000

128,94

6. Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (4-5)

17123

29159

170,29

Заметим, что предполагаемое использование кредитных ресурсов (по-видимому, финансирование программы модернизации) является эффективным - чистая прибыль вследствие снижения производственных расходов повысилась на 70%. Однако банку, по большому счету, безразлично повышение производственной эффективности заемщика, ему важно, чтобы вследствие данного улучшения финансовых результатов заемщик смог своевременно вернуть выданный кредит с процентами по нему. Источником погашения процентов является чистая прибыль заемщика. В этой связи рассчитывается соотношение текущих процентных выплат и источника их финансирования (чистой прибыли).

Данный расчет производится, как по текущим результатам финансовой деятельности заемщика, так и по прогнозу после реализации проекта, так как период освоения инвестиций бывает достаточно продолжительным, а выплата процентных платежей может начинаться до момента окончательного осуществления проекта (см. табл. 3.6).

Таблица 3.6 Расчет соотношение текущих процентных выплат и источника их финансирования

Показатели

До освоения проекта

После освоения проекта

1. Чистая прибыль (тыс.руб.)

17123

29159

2. Процентные платежи (в кв.) (тыс.руб.)

2500

2500

3. Величина соотношения (2/1)

14,6

8,57

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Еще статьи по теме

Регулирование сельскохозяйственного производства в зарубежных странах
Несмотря на то, что проблема производственного обеспечения населения стоит по-разному остро в отдельных странах, любая страна заинтересована в том, чтобы её граждане получали в необходимом количестве продукты питания по доступным ценам. По тому, как госу ...

Правовые формы предпринимательской деятельности
Любая предпринимательская деятельность осуществляется в рамках определенной организационной формы. Выбор формы преимущественно определяется объективными условиями - сферой деятельности предпринимателя, наличием средств, а также достоинствами и недостатка ...